El Grupo Banco Mundial y el consorcio GEMs (i) impulsan la transparencia y movilizan inversiones privadas en los mercados emergentes a través de la publicación de datos completos sobre el riesgo crediticio. En la publicación (i) de marzo de 2024 sobre estadísticas de recuperación se entrega información sobre el perfil de riesgo crediticio de las economías de mercados emergentes, y se destaca el potencial sin aprovechar y la resiliencia de las inversiones del sector privado en los mercados emergentes.
En el informe GEMs se señala que la tasa media de incumplimiento de pagos es del 3,5 % (1994-2022), y un análisis de los datos de la Corporación Financiera Internacional (IFC) para el período 1986-2023 muestra una tendencia similar (4,1 %). En el caso de los préstamos subsoberanos, las cifras son aún mejores: 2,4 %. Estos porcentajes son comparables con las tasas medias de incumplimiento observadas en las empresas que reciben una calificación crediticia B de S&P (3,4 %) y una calificación B3 de Moody's (4,0 %).
Las estadísticas de GEMs son solo una pieza del rompecabezas que debe tenerse en cuenta al evaluar los riesgos y las recompensas. Sin embargo, a pesar de las numerosas salvedades, este es un conjunto impresionante de estadísticas que sugiere que los riesgos en los mercados emergentes y las economías en desarrollo pueden no ser tan altos como suelen percibirse.
El consorcio GEMs, cofundado por IFC y el Banco Europeo de Inversiones en 2009 como una comunidad de práctica dentro de las instituciones financieras de desarrollo y multilaterales, estaba conformado por 25 miembros hasta mayo de 2024, y se espera que siga ampliándose.
Desde 2020, publica informes anuales sobre las tasas de incumplimiento de pagos tanto de los préstamos privados/subsoberanos como de los préstamos soberanos/con garantía soberana. En marzo de 2024, GEMs publicó por primera vez las tasas de recuperación. En este informe se presentan estadísticas derivadas del conjunto de datos agrupados de GEMs que se remontan a 1994. Las tasas de recuperación se desglosan por regiones, grupos de ingresos y sectores, y este nivel de desglose se publica también por primera vez.
La próxima publicación de GEMs, prevista para el cuarto trimestre de 2024, contendrá más estadísticas desglosadas de las tasas de incumplimiento y de recuperación por regiones, grupos de ingresos y sectores. Además, está en estudio un desglose adicional de las estadísticas (por ej., un mayor desglose por sectores, estadísticas según la calificación crediticia, etc.).
Si bien hay solicitudes para que se proporcionen estadísticas de GEMs por país, se deben evaluar las cuestiones de confidencialidad y los posibles efectos negativos en las percepciones de los inversionistas acerca de determinados países en base a muestras potencialmente más pequeñas o problemas específicos de la cartera que prevalecen en ese momento.
Se está llevando a cabo un estudio de mercado en profundidad para entender mejor las demandas de los inversionistas y explorar vías para un mayor desglose de los datos. Sin embargo, el trabajo debe realizarse dentro de los límites de las restricciones en los datos y los asuntos de confidencialidad. También se estudia la posibilidad de seleccionar una nueva aplicación de agregación de datos para seguir mejorando la recopilación, la agregación, el análisis y la difusión más amplia de los informes estadísticos.